L’assurance-vie a retrouvé au premier trimestre de cette année quelques couleurs prouvant qu’entre les Français et ce produit, le divorce n’était pas à l’ordre du jour. Il n’en demeure pas moins que l’épargne réglementée collecte trois fois plus d’argent que l’assurance-vie. Cette allocation de l’épargne française est donc loin d’être optimale surtout au moment où les entreprises ont besoin de renforcer leurs fonds propres et d’accroître leur effort de modernisation. Les deux députés,
Karine Berger et Dominique Lefebvre ont, dans le cadre de leur rapport sur l’épargne longue, tenté de répondre à ce problème en proposant un nouveau type de contrat d’assurance-vie dénommé « euro-croissance ». Ce nouveau
produit serait destiné en priorité aux titulaires de gros contrats d’assurance-vie, de plus de 500 000 euros car ils seraient fiscalement pénalisés s’ils conservaient leurs vieux contrats. Faut-il compliquer un peu plus le paysage de l’épargne avec un nouveau produit ? Pas sûr ! Faut-il recourir au bâton fiscal pour inciter les assurés de transférer leurs contrats ? Une nouvelle fois, pas sûr ! Le risque de rater la cible est élevé avec à la clef une possibilité de fuite de capitaux vers des
cieux jugés, à tort ou à raison, plus cléments. La possibilité d’accroître la part « actions » et « obligations d’entreprises » dans les contrats d’assurance-vie doit être ouverte à tous et, à ce titre, être une option intégrée dans les contrats classiques. Les épargnants devraient avoir la possibilité d’arbitrer entre un fonds « euros » à garantie immédiate et un fonds « euro-croissance » ouvrant droit à une garantie différée mais avec un potentiel de rendement supérieur. En effet, pourquoi réserver les contrats à plus forte croissance aux épargnants aisés ? L’épargne repose sur la confiance qui, elle-même exige de la transparence et de la stabilité. De ce fait, les pouvoirs publics pourraient tirer les enseignements de l’échec des contrats « DSK » et « NSK » intégrant des supports actions destinés aux PME et aux entreprises à forte croissance en optant pour la liberté et la simplicité.
