Ceux qui avaient enterré les Etats-Unis en sont pour leurs frais. La capacité d’adaptation et de réactivité de l’économie américaine demeure. La politique monétaire accommodante et la flexibilité ont permis d’améliorer la compétitivité des entreprises.

Le haut niveau de la bourse de New York démontre que le placement actions est toujours intéressant.

Le nombre de nouveaux retraités a diminué de 15 % et s’élève à 630 000 selon la CNAV soit un nombre inférieur à ceux enregistré depuis près de 10 ans.

Dans cette évolution, il y a un effet de classe d’âge. la classe très nombreuse de 1945 a atteint l’âge de 65 ans et a donc pu bénéficier du départ à la retraite à taux plein augmentant d’un coup le nombre de départ à des âges plus élevés.

Le nombre de départs anticipés, avant 60 ans, a été de 39 000 dans le cadre du dispositif de carrière longue soit un montant équivalent à celui e 2010 (40 000).

Les nouveaux pensionnés ont cotisé 149 trimestres soit 37 années et un trimestre. C’est une baisse de deux trimestres par rapport à 2010. Cette diminution résulte de l’arrivée de la classe d’âge de 1946 avec de nombreuses salariées à la carrière incomplète.

Au titre du régime général, la pension moyenne est de 1020 euros par mois soit une augmentation de 3 % par rapport à 2010. Cette augmentation s’explique par des départs à la retraite avec des carrières plus longues, en particulier pour les femmes. le montant moyen versé aux hommes est de 118 euros contre 918 euros pour les femmes.

15 % des salariés ont bénéficié en 2011 d’une surcote du fait d’avoir poursuivi leur activité au-delà de la durée de cotisation nécessaire. En revanche, 9 % ont fait l’objet d’une décote.

La France comptait au 31 décembre 2011 13,1 millions de retraités du régime général soit une augmentation de 1,7 %. 425 000 retraités sont au minimum vieillesse.

La stabilisation est moins évidente en Île-de-France où les prix des logements anciens continuent de croître au quatrième trimestre 2011, avec + 0,4 % (chiffres provisoires CVS). Cette hausse concerne tant les prix des appartements (+0,3 %) que ceux des maisons (0,7 %).

Sur un an, les prix franciliens ont augmenté de 9,0 %. La hausse est plus marquée pour les appartements (10,6 %) que pour les maisons (5,7 %). Pour Paris intramuros, la hausse s’élève à 14,7 % pour les appartements. En province, les prix sont en revanche quasiment stables au quatrième trimestre 2011 avec une diminution de 0,1 % (CVS) au quatrième trimestre 2011 : +0,4 % pour les appartements et -0,3 % pour les maisons. Sur un an, les prix des logements anciens en province sont en hausse de 2,3 % (+3,0 % pour les appartements et +2,0 % pour les maisons).

Le recul des prix du mois de janvier s’explique essentiellement par celui des prix des produits manufacturés, lié aux soldes d’hiver qui a compensé la forte hausse des prix de l’énergie. Les prix des services sont stables, les hausses tarifaires étant compensées par des baisses saisonnières dans les services liés au tourisme.

Les prix des produits manufacturés ont donc diminué de 1,9 %, la hausse sur un an est de 0,6 %. En raison des soldes d’hiver, les prix de l’habillement et des chaussures se sont contractés de 10,9 % contre ; —7,9 % en janvier 2011. Sur un an, la baisse est de 0,3 %.

Les prix des meubles et articles d’ameublement ont également diminué de 2,3 %, sur un an, la hausse est de 1,5 %.

La baisse des prix des équipements audio-visuels commence à être marquée avec —2,6 % en janvier et —12,8 % sur un an. En revanche, les prix des matériels de traitement de l’information augmentent, +0,3 % en janvier et —5,6 % sur un an.

Les prix des automobiles neuves ont augmenté de 1,2 % au mois de janvier et de 3,0 % sur un an en grande partie du fait es nouvelles règles du bonus/malus.

La réduction de l’inflation conforte la position du Gouvernement de maintenir le taux de rendement du Livret A à 2,25 %.Il n’en demeure pas moins négatif (taux de rendement – taux d’inflation).

Les prix de l’énergie reste orienter à la hausse du fait de la forte demande des pays émergents et des tensions avec l’Iran. La dépréciation de l’euro a contribué à augmenter le prix du baril ces dernières semaines.

L’Europe paie chère son refus d’améliorer la distribution des produits pétroliers et son refus de se lancer dans l’exploitation des gaz de schistes. Actuellement, l’écart entre un baril expédié aux Etats-Unis et en Europe atteint plus de 10 dollars.

Selon ce document; le salaire moyen annuel des salariés des entreprises des secteurs marchands en équivalents-temps plein (EQTP) s’élève à 24 530 euros. Il est de 17 770 euros pour les employés  et de  46 200 euros pour les cadres.

Au sein de chaque catégorie, l’écart interdécile (D9/D1) marque la dispersion des salaires. Cet écart est de  3,0 parmi les cadres et de 1,9  pour les ouvriers et les employés .

De 2005 à 2009, le salaire net réel d’un EQTP a progressé de 0,9 % par an. Les ouvriers ont bénéficié d’une augmentation de  1,0 % quand les cadres ont enregistré une hausse limitée à + 0,1 %.

La forte augmentation du Smic intervenue dans le cadre du processus d’unification lié au 35 heures et les destructions d’emplois peu qualifiés, donc peu rémunérés expliquent la relative progression des salaires ouvriers et employés. Les cadres, eux, ont du faire face à la contraction des primes. entre  2008 et 2009.

Ainsi, rapporté aux heures effectivement travaillées (hors congés et absences), le coût du travail est un peu inférieur à 32 euros de l’heure.

Le salarié coûte plus cher dans les secteurs  financiers et de l’assurance, en raison d’une plus forte proportion de cadres. C’est également le cas dans la production et distribution d’électricité et de gaz pour des raisons statutaires.

C’est le secteur de  l’hébergement-restauration du fait de l’emploi d’ une main-d’œuvre peu qualifiée où le coût est le plus faible.

Le coût annuel  d’un salarié est en moyenne de 50 850 euros et le coût  horaire moyen est de 31,82 euros.

Ce montant correspond à l’ensemble des dépenses réalisées par les employeurs pour l’emploi d’un salarié ( les rémunérations perçues par le salarié, les cotisations sociales, les frais de formation professionnelle, les autres dépenses et les taxes sur les salaires, déduction faite des subventions perçues).

voir l’étude de l’INSEE

Les retraites complémentaires n’échappent  pas à l’austérité avec une réduction  à partir du seuil de 200 euros par mois, avec un taux progressif atteignant 20 % pour les pensions de 300 euros mensuels et plus.

Ces mesures permettront d’économiser 400 millions d’euros.

Sur une page de données, il est possible d’avoir une vue sur les thèmes suivants : population, logement, revenus, emploi-chômage, établissements.

Il y a également l’accès à un dossier complet : ensemble de données statistiques décrivant les différents aspects démographiques, sociaux et économiques d’un territoire. Des chiffres clés sont présentés sous forme de tableaux et de graphiques sur les thèmes suivants : évolution et structure de la population, couples – familles – ménages, emploi – population active, caractéristiques de l’emploi, chômage, salaires et revenus d’activités, revenus – niveaux de vie – patrimoine, logement, diplômes – formation, démographie des entreprises, caractéristiques des entreprises.

Aller sur la page de l’INSEE

Lire la lettre N°353

Les principales places financières ont poursuivi leur avancée cette semaine, portées par l’espoir du règlement  imminent de la crise grecque, des chiffres américains encourageants et un flot de résultats d’entreprises encourageants. Le placement sous surveillance négative par l’agence Moody’s de la note de la France est passé inaperçu, comme la dégradation de Standard et Poor’s mi-janvier. Concernant le dossier grec, après moult rebondissement, les investisseurs font le pari qu’Athènes parviendra finalement à recevoir l’argent promis par les européens, ce qui lui évitera un défaut de paiement lors du remboursement d’obligations de 14,5 milliards d’euros, le 20 mars prochain. Cependant, la prudence reste de mise. Certains membres de la zone euro craignent que les promesses d’austérité d’Athènes volent en éclat après les élections législatives d’avril prochain. En attendant, les investisseurs prennent en compte les bonnes nouvelles, notamment les dernières statistiques américaines, attestant d’une meilleure santé de l’économie outre-Atlantique. Les chiffres encourageants sur l’immobilier ont notamment été salués. Les marchés ont également en ligne de mire l’opération de refinancement à trois ans de la BCE, le 29 février prochain. Les opérateurs savent qu’à cette occasion des liquidités supplémentaires (plus de 200 milliards d’euros estimés) vont être déversées sur le marché, à l’image de ce qui a été fait en décembre, avec un effet positif sur les indices. Si un accord était effectivement conclu en Grèce, lundi, et si la conjoncture américaine continuait à se redresser, l’éclaircie boursière pourrait se prolonger.

Consulter l’article publié par AgeVillage

voir la vidéo

L’indicateur du climat des affaires en France, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, est stable en février à 91 points. Il est néanmoins  en dessous de sa moyenne de longue période (100).

Selon l’INSEE, “les indicateurs synthétiques du climat des affaires sont également restés stables dans l’industrie, dans les services et dans le commerce de détail. L’indicateur du climat des affaires dans le bâtiment perd 1 point”. Il faut souligner que l’appréciation de la conjoncture par les décideurs économiques reste mauvaise et qu’il n’y a pas de retournement attendu.

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro s’élèvent  à 5 661 milliards d’euros en décembre 2011, contre 5 418 milliards en septembre 2011.

L’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a en revanche baissé  s’élevant à 992 milliards contre 1 067 milliards euros.

lire le communiqué de la Banque de France

Il n’en demeure pas moins que les pays convergent vers des niveaux sans précédent en période de paix.

Retrouver les données de la Banque de France

Ainsi, il aborde les dernières évolutions de l’impôt sur le revenu et de l’ISF. “Il faut rappeler que les barèmes de l’impôt sur le revenu ainsi que celui de l’ISF ne sont pas revalorisés. Autrement dit, ils ne tiennent pas compte de l’inflation. Une remarque qui est aussi valable pour les droits de succession”. Il signale qu’ une contribution exceptionnelle est désormais réclamée au dessus de 250 000 euros de revenu fiscal de référence.

Pour mémoire, le revenu de référence correspond au  ”total des revenus, des plus values déclarées à l’impôt sur le revenu et des avantages fiscaux comme par exemple les cotisations d’épargne retraite. Cette contribution est un pourcentage pris sur une fraction de ce revenu fiscal de référence”.

Le gouvernement a décidé d’instituer une contribution exceptionnelle fixée à  ”3% pour la partie de revenu fiscal de référence supérieure à 250 000 euros et jusqu’à 500 000 euros. Au-delà de 500 000 euros le pourcentage passe à 4%. Cela c’est pour une personne célibataire, veuve ou divorcée. Les tanches sont doublées pour les couples soit 3% à partir de 500 000 euros jusqu’à 1 000 000 d’euros et 4% au-delà”.

Patrick Lelong revient sur les deux types de prélèvements applicables en matière de placement. “Le contribuable a souvent le choix entre deux manières de payer l’impôt. Soit au barème. Dans ce cas cela s’ajoute à ses autres revenus. Soit de manière forfaitaire. Depuis le 1er janvier dernier, ce forfait est de 21% pour les dividendes (revenus des actions) et de 24% pour les placements à revenus fixes”.

Concernant l’épineux dossier des niches fiscales, Patrick Lelong mentionne que “dorénavant, les avantages fiscaux ne peuvent dépasser 15%. En monnaie sonnante et trébuchante, le total des réductions d’impôts ne peut plus dépasser 18 000 euros majoré d’un montant égal à 4% du revenu imposable”.

Dans sa chronique, il évoque aussi les contrats obsèques.

écouter la chronique

Ce livret d’épargne baptisé Zesto s’ouvre sans frais et se clôture sans frais sur Internet. Il s’agit d’un compte sur livret rémunéré à 5,5 % pendant trois mois, puis à 2,8 %, soit un taux brut sur un an de 3,48 %. Il faut acquitter les impôts et prélèvements sociaux soit respectivement 24 et 13,5 %. Le rendement réel est assez proche de celui du Livret A.

• l’engagement avec les Etats membre d’un processus d’identification des bons pratiques en vu d’évaluer et d’optimiser l’efficacité des régimes fiscaux d’incitation à l’épargne retraite. Dans le même esprit que le rapport de la Cou des Comptes, la Commission attire l’attention sur la nécessité que le plus grand nombre d’Européens puisse accéder à l’épargne retraite. La Commission a prévu d’accorder son soutien financier aux Etats membres et aux partenaires sociaux souhaitant concevoir des régimes d’épargne retraite d’un bon rapport coût efficacité;
• le recensement des bonnes pratiques en matière de relevés de pensions individuels et plus globalement en matière d’information des assurés
• la révision de la directive sur les institutions de retraite professionnelle (IRP) afin d’assurer une égalité de traitement par rapport à la directive Solvabilité 2 et afin de mieux promouvoir les opérations transfrontalières.
• la mise en oeuvre de protections afin de mieux garantir les droits des salariés en cas d’insolvabilité des employeurs.
• l’amélioration de la qualité des produis d’épargne retraite individuels
• l’élaboration d’un code de bonne conduite pour les régimes de retraite professionnels
• la reprise des travaux pour l’élaboration de la directive sur la portabilité des pensions
• l’examen des règles freinant la mobilité des actifs
• l’étude de la nécessité de supprimer certains obstacles dans la conception des produits d’assurance-vie en afin de faciliter la mobilité transfrontalière

L’obligation émise a une maturité de 6 ans avec un taux d’intérêt annuel de 4,25%, pour un montant minimum de souscription de 100 euros.

Le Crédit Foncier bénéficie d’une bonne signature, ses déboires sont loin. Il n’en demeure pas moins que toute obligation comporte une part de risque.

Le taux de rendement est relativement modeste et constitue la contrepartie de la relative bonne signature du Crédit Foncier. Net d’impôt, le rendement réel est de 2,8 % auquel il faut ajouter les frais de gestion.

Sans surprise, ce baromètre confirme que 52% de la collecte brute annuelle (soit 68 Md€ sur 131 Md€) sont apportés par 10% des ménages les plus aisés.

Le premier décile possède la moitié des encours placés en assurance vie, soit 635 Md€ sur 1278 Md€ à fin 2010. Cette clientèle comprend 2,7 millions de clients dits « patrimoniaux » (plus de 70 000 € de revenus et jusqu’à 2,5 M€ de patrimoine) ou « de gestion privée » (68 000 ménages disposant de plus de 2,5 M€ de patrimoine).

Les 50% restants sont apportés par 90% des ménages disposant de moins de 70 000€ de revenus annuels et moins de 450 000€ de patrimoine.

Les épargnants du premier décile privilégient davantage les unités de compte. En moyenne, les unités de compte représentent 14 % des versements mais ce taux atteint entre 16% et 23 % opur les épargnants les plus aisés.

Les écarts de taux de rendements se sont accrus en 2011 entre les contrats standards et les contrats haut de gamme, les taux variant de 2,70% en moyenne à 3,35 %.

Retraite : les Français jugent nécessaire de reporter l’âge légal à 65 ans

L’article premier du collectif budgétaire voté par l’Assemblée nationale a été amendé par les députés. Ceux-ci ont décidé de commuer l’augmentation de deux points de contribution sociale généralisée (CSG) prévue par le gouvernement en relèvement d’autant du prélèvement social sur les revenus du patrimoine et du capital. L’amendement stipule que le taux de ce prélèvement social passe de 3,4% à 5,4%, portant le taux global des prélèvements sociaux de 13,5% à 15,5%. La CSG serait maintenue à 8,2%.

En conséquence, la hausse du taux portera sur des cotisations sociales non-déductibles, alors que la CSG est dans certains cas partiellement déductible (5,8%) des revenus au titre de l’impôt.

Consulter les tableaux de l’économie française 2012

Les employeurs qui, au 21 décembre 2010, calculaient la contribution patronale due au titre des régimes de retraite à prestations définies sur les rentes versées peuvent jusqu’au 30 juin 2012 changer de régime et choisir le calcul sur les primes finançant ces régimes.

Dans le cadre des régimes de retraite à prestations définies, l’employeur doit acquitter une contribution assise, sur option de sa part soit sur les rentes versées à compter du 1er janvier 2001 aux retraités, soit sur les primes versées à un organisme tiers ou sur la partie de la dotation aux provisions ou du montant mentionné en annexe au bilan.

La loi de financement de la sécurité sociale pour 2011 a supprimé l’abattement forfaitaire pratiqué sur les rentes pour calculer la contribution. En contrepartie de ce changement d’assiette, elle permet aux employeurs ayant choisi la contribution sur les rentes à modifier cette option.

Une circulaire ministérielle du 10 février 2012 reporte au 30 juin 2012, au lieu du 31 décembre 2011, la date limite de ce changement d’option.

La circulaire du 10 février 2012 mentionne les modalités de calcul du différentiel et les conditions des sommes éventuellement dues.

Outre la promotion de l’emploi des seniors, et le développement des régimes de retraite complémentaires privés (grâce notamment aux incitations fiscales), la commission insiste également sur la nécessité de renforcer les systèmes de retraites complémentaires notamment à travers le renforcement de l’information des assurés.

Ce livre blanc s’inscrit dans le cadre de le chantier ouvert cette année par la commission Européenne, qui a voulu faire de 2012 l’Année européenne du vieillissement actif et de la solidarité intergénérationnelle (2012).

Consulter le livre blanc “sur des retraites adéquates, sûres et viables”

Le Figaro – “Les Français veulent épargner en priorité pour leur retraite”

L’Argus de l’Assurance – “Les Français toujours attachés aux contrats d’assurance-vie”

20Minutes – “La crise économique pèse sur l’épargne des Français”

Tout Sur la Retraite – “Les Français ne croient pas au retour de la retraite à 60 ans”

TF1- “Retraite à 60 ans : les Français n’y croient plus”

Sur ce sujet, la cour administrative d’appel de Lyon a mentionné que

•ni l’article 125-0 A du Code général des impôts relatif à l’imposition des produits des contrats de capitalisation ni aucune autre disposition du CGI ne prévoit la prise en compte des pertes éventuellement subies lors du rachat d’un contrat ;

•s’agissant d’une perte en capital, une telle perte ne peut être déduite dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers en tant que dépense effectuée en vue de l’acquisition et de la conservation de ce revenu.

La même solution est déjà de règle pour les contrats d’assurance-vie.

Le vieillissement de la population générera des charges les finances publiques. Plus de 10% du PIB (13 % en France) est consacré aux retraites. La Commission Européenne demande de ce fait les Etats à retarder l’âge de départ à la retraite.

la Commission rappelle la nécessité d’améliorer le taux d’emploi qui chez les 55-64 ans varie d’un Etat à l’autre, la France étant dans la fourchette la plus basse avec un taux d’emploi de 39,7% quand la Suède affiche un taux d’emploi de plus de 70%.

L’OCDE inique clairement que l’Allemagne doit relever le défi du vieillissement de sa population et la faible demande interne. par ailleurs, la question énergétique se posera avec acuité compte tenu des choix opérés. L’Allemagne doit poursuivre son effort en matière d’investissement pour conserver son niveau de compétitivité.

Lire le rapport de l’OCDE

En moyenne annuelle, la croissance est de 1,7 % en 2011, après +1,4 % en 2010. Ce taux de croissance a été obtenu grâce aux bons résultats du premier trimestre qui a permis de compenser l’essoufflement du second semestre.

L’INSEE souligne que les dépenses de consommation des ménages ont faiblement progressé au dernier trimestre (+0,2 % après +0,3 %). en revanche et cela constitue un point positif, la formation brute de capital fixe (FBCF) s’est accru de 0,9 point contre 0,2 % au 3ème trimestre.

Au total, la demande intérieure finale (hors stocks) contribue de nouveau positivement à la croissance du PIB : +0,3 point après +0,2 point. Les exportations augmentent au même rythme qu’à l’été (+1,2 %). Les importations ont diminué de 1,2 % quand elles avaient progressé de 0,7 % au 3ème trimestre.

Le solde du commerce extérieur a donc contribué positivement à la croissance : +0,7 point après +0,1 point.

Néanmoins, les variations de stocks ont joué négativement avec un recul de 0,8 point contre une contribution neutre au trimestre précédent.

Selon l’INSEE, la hausse de la production de biens et services a augmenté de 0,4 % contre 0,3 %. La production s’est fortement accrue dans le secteur des matériels de transport (+4,6 % après –2,1 %), principalement aéronautiques, et en cokéfaction-raffinage (+3,9 % après –1,5 %).

La production a, en revanche, diminué dans les autres branches manufacturières et dans l’énergie-eau-déchets. En moyenne sur l’année, la production totale augmente de 2,2 % (après +1,6 % en 2010).

La consommation qui représente 80 % du PIB n’a augmenté que de 0,2 % au quatrième trimestre contre 0,3 % au troisième. Les dépenses d’énergie-eau-déchets ont diminué de 3,6 % après une augmentation de 5,7 % du fait du climat doux.

Les dépenses alimentaires ont poursuivi leur mouvement de baisse avec –0,1 % après –0,8 %).

Les achats d’automobiles ont progressé contre toute attente à la fin de l ‘année 2011.

En moyenne sur 2011, les dépenses de consommation des ménages n’ont que très faiblement augmenté de 0,3 % après +1,3 %) et contribuent simplement pour +0,1 point à la croissance du PIB. La croissance française n’est plus portée par la consommation.

Si la France a échappé à une contraction de son PIB, ce n’est pas le cas de 6 pays de la zone euro dont le PIB a reculé de 0,3 % pour le PIB au 4ème trimestre. L’Italie, l’Espagne et les Pays-Bas sont en récession. le Portugal, Chypre et la Grèce également.

La croissance de la zone euro s’est élevé à 1,5%, sur 2011. La France a obtenu un meilleur résultat que la moyenne de la zone. Les Etats-Unis ont enregistré une progression de 0,6 % au 4ème trimestre et la Chien a obtenu un gain de 2 %. Pour l’ensemble de l’Union européenne, le PIB est aussi en recul fin 2011 (-0,3%) et la performance sur l’ensemble de l’année est proche de celle de la zone euro (+1,6% en 2011).

Le Cercle des Epargnants a présenté sa dixième enquête, “Les Français, l’épargne et la retraite” le 15 février 2012.

Ce sondage aborde les points suivants :

• L’épargne des Français face à la crise
• L’assurance-vie et les Français, amour ou divorce ?
• L’avenir de notre système de retraite

Les résultats détaillés de l’enquête 2012

Consulter l’analyse de Jérôme Jaffré

Les principaux résultats présentés à la conférence de presse

Le communiqué de presse

Les points marquants de l’enquête « 2012 » du Cercle des Epargnants :

• Les Français anticipent une baisse des pensions d’ici la cessation de leurs activités. Ils sont prêts à accepter un éventuel report de l’âge de départ à la retraite
• La crise commence à modifier le comportement des épargnants français en pesant sur leur capacité d’épargne. Les Français entendent privilégier la sécurité et refusent tout engagement à risque à long terme
• Les Français restent profondément attachés à l’assurance-vie qui demeure le principal support d’épargne pour la préparation de la retraite et ils sont favorables au maintien de son régime fiscal

***

LA RETRAITE, LES FRANÇAIS ENTRE PESSIMISME ET REALISME

La retraite, un sujet majeur de préoccupation pour les Français

La retraite comme les années précédentes reste en tête des priorités sociales des Français avec 10 points de plus par rapport à l’assurance-maladie et 20 points devant l’aide au logement. Néanmoins, fort logiquement, le chômage constitue une préoccupation croissante pour les Français.

Les Français anticipent une baisse future des pensions

63 % des Français pensent que les pensions diminueront pour ceux qui prendront leur retraite d’ici quelques années. 23 % pensent qu’elles resteront stables et 13 % qu’elles augmenteront.

Ce sont les jeunes actifs, les cadres et les indépendants qui sont les plus inquiets face à l’évolution des pensions. 78 % des indépendants pensent que les pensions diminueront contre 56 % pour les employés.

La sensibilité vis-à-vis des retraites est la plus forte chez les employés, les ouvriers et les retraités. Elle est plus forte que la moyenne chez les revenus moyens et aisés ainsi que chez les sympathisants de droite. La retraite est un sujet prioritaire chez les plus de 35 ans.

Degré d’inquiétude face à la retraite

Seulement 19 % des Français sont confiants quand ils pensent à la retraite contre 25 % en 2011 et 26 % en 2008.

60 % des Français se déclarent inquiets pour leur retraite contre 57 % en 2011 et 61 % en 2010.

La question des retraites ne semble pas réglée pour les Français et ils sont de ce fait inquiets face aux éventuelles solutions que les pouvoirs publics pourraient mettre en œuvre.

Les Français semblent admettre que la pérennité du système de retraite imposera de nouveaux efforts

Les Français n’ont pas une vision très claire des évolutions envisageables pour notre système de retraite. Ils se partagent entre le statuquo, l’instauration d’un régime par points ou le développement d’un système mixte associant répartition et capitalisation. Les Français de 50 à 64 ans ainsi que le cœur des classes moyennes se prononcent en faveur du maintien du système actuel et expriment une crainte d’une remise en cause éventuelle de leur future retraite.

La réforme des retraites de 2010 semble actée par les Français

Le principal point de la réforme 2010 était le report de 60 à 62 ans de l’âge légal de départ à la retraite et de 65 à 67 ans de l’âge de la retraite à taux plein. Les Français ne se font pas beaucoup d’illusion sur un éventuel retour de l’âge de la retraite à 60 ans en cas d’alternance au mois de mai prochain.

L’âge légal à 65 ans pourquoi pas

Cette acceptation du report à 65 ans a évolué de 2011 à 2012. Ainsi 58 % des sondés estiment que ce report sera nécessaire d’ici une dizaine d’années contre 30 % en 2011.

En 2011, 61 % des sondés jugeaient un tel report comme « pas nécessaire » contre 39 % au mois de janvier 2012.

EPARGNER POUR LA RETRAITE, UN OBJECTIF QUI RESISTE A LA CRISE

53 % des sondés déclarent épargner pour leur retraite contre 54 % en 2011. Le taux le plus élevé de ces sept dernières années avait été atteint en 2009 avec 59 %. Il y a une stabilité sur les intentions en la matière. En revanche, le fait d’épargner régulièrement a baissé passant de 22 à 17 % de 2006 à 2012. Il est resté stable par rapport à 2011 (16 %).

Ce sont les 25/34 ans qui déclarent le plus épargner (59 %) devant les 35/49 ans (56 %).

Ce sont les indépendants et les cadres supérieurs qui peuvent épargner pour leur retraite. 70 % de ceux qui ont une rémunération de plus de 4500 euros par mois déclarent épargner contre 37 % de ceux qui gagnent moins de 1000 euros par mois.

LES EPARGANTS FACE A LA CRISE

Les Français attentistes en 2012

Les Français, à 52 %, n’ont pas, en effet, l’intention, en 2012, de puiser dans l’épargne, ni d’accroitre leur effort d’épargne.

Les Français, des fourmis qui jouent la prudence

Les Français, face à la crise, sont assez conservateurs et n’ont pas l’intention de souscrire de nouveaux produits d’épargne.

Les intentions de souscription reculent quels que soient les produits à court ou long terme. Plus le produit d’épargne est lié aux actions, plus la réticence est forte. Ainsi, 83 % des sondés n’ont pas l’intention de souscrire un Plan d’épargne en actions contre 26 % pour les Livrets A.

Quels sont les meilleurs placements pour l’épargne ?

En période de crise, les Français plébiscitent les valeurs sûres : l’immobilier, le Livret A et l’assurance vie.

L’immobilier est choisi par les tranches d’âge de 25 à 49 ans avec un taux supérieur à 40 %. Les contrats d’assurance-vie sont préférés par les plus de 35/49 ans et les plus de 65 ans.

Les Français ne veulent pas une remise en cause de la fiscalité de l’assurance-vie

En cette période de chasse aux niches fiscales, 41 % des sondés sont favorables au maintien des dispositifs en faveur de l’épargne à long terme (PEA, assurance-vie…) et 26 % au maintien des avantages fiscaux en faveur de l’épargne à court terme.

29 % indiquent que l’Etat ne doit encourager ni l’épargne à court terme, ni celle à long terme. Ce sont les jeunes qui sont les plus favorables au maintien des incitations en faveur de l’épargne à long terme.

90 % des Français sont pour le maintien du régime en faveur de l’assurance-vie et 82 % pour celui en faveur du PERP. Sans surprise, le Livret A fait l’objet d’un consensus avec 93 % des Français favorables au maintien de l’exonération. L’épargne salariale qui fait l’objet de remises en cause périodiques bénéficie du soutien de 95 % des Français.

PAS DE DIVORCE ENTRE LES FRANÇAIS ET L’ASSURANCE-VIE

La préparation de la retraite et l’assurance-vie, un couple solide

La retraite reste le premier motif d’épargne dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie. 51 % des détenteurs d’un tel contrat mettent en avant ce motif devant la constitution d’une réserve d’argent pour aider sa famille (40 %) et la préparation de sa succession (26 %).

La motivation « retraite » arrive en tête pour toutes les classes d’âge sauf pour les plus de 60 ans qui sont par nature à la retraite.

Pas de rachats massifs en perspective

85 % des détenteurs de contrats d’assurance-vie n’entendent pas effectuer de rachats dans les prochains mois.

Parmi ceux qui pensent effectuer un rachat, seuls 2 % veulent le faire afin de placer leur épargne sur un autre produit financier.

La vague de froid déferlant sur l’Europe n’a pas touché les marchés, qui tentent visiblement de corriger les excès de pessimisme de 2011. Une série de statistiques encourageantes en provenance des quatre coins du monde a, en effet, alimenté l’espoir que la récession pourrait être évitée en Europe et que les pays émergents, tirés par la dynamique chinoise pourraient doper la croissance mondiale. En toute fin de semaine, c’est l’emploi américain qui a soutenu le moral des investisseurs. L’embellie s’est poursuivie en janvier, avec le plus fort rythme de créations d’emplois observé en neuf mois. Le taux de chômage est tombé à son plus bas niveau depuis près de trois ans (8,3%), reflétant l’impact de la

croissance enregistrée au quatrième trimestre 2011 en ce début de nouvelle année. Sur le front de la dette grecque, pas de mauvaise nouvelle. Les discussions s’éternisent entre Athènes et ses créanciers privés (ils doivent accepter de renoncer à davantage de créances pour aider à redonner de la solvabilité au pays) mais il existe toujours une chance qu’un accord soit trouvé à court terme. En attendant, les levées de fonds de la part de pays européens (France, Espagne…) se poursuivent à des taux toujours inférieurs à ceux exigés il y a quelques mois. Enfin, l’anticipation de liquidités abondantes dans les prochaines semaines permet de maintenir une dynamique favorable, même si l’amélioration récente des indicateurs de conjoncture commence à rendre les investisseurs plus sceptiques sur les politiques monétaires envisagées par les principales banques centrales.

Lire la lettre N°352

Ainsi, à  40 ans, 15 % des hommes et 8 % des femmes résident seuls dans leur logement en 2008 ; ils étaient respectivement 8 % et 5 % en 1990.

La France compte sur 65 millions de personnes,  9 millions de personnes qui résident seules. Près de la moitié sont âgées de 60 ans ou plus (44 %), mais cette proportion ea diminué par rapport à  1990 (50 %).

Il faut souligner que le nombre de personnes seules augmente surtout avant 60 ans (+ 2 millions de personnes). Entre 20 et 29 ans, 18 % des jeunes habitent seuls en 2008. le départ du domicile familial est de moins en moins synonyme d’installation en couple.

Le fait nouveau provient des 30/59 ans avec une montée rapide des personnes seules. Les femmes habitent moins souvent seules (12 %) que les hommes (15 %). Ces derniers se mettent en couple plus tardivement et ont moins souvent la garde des enfants lors d’une séparation.

Après 60 ans, 38 % des femmes et 17 % des hommes habitent seuls. Les personnes seules sont alors majoritairement des femmes (les trois quarts).

lire la note de l’INSEE

Du fait du vieillissement de la population, le nombre de décès progresse en  France pour la quatrième année consécutive : +0,5 % par rapport à 2009 après +1,1 % entre 2008 et 2009 et 2,1 % entre 2007 et 2008.

Il se rapproche du niveau de 2003, année de la canicule, année qui avait enregistré  562 500 décès

Les décès  les plus nombreux interviennent à 85 ans pour les hommes et à  90 ans pour les femmes.

Avec l’élévation de l’âge de décès,  ces derniers interviennent de plus en plus dans les maisons de retrait. En 2010 en France, près de 12 % des décès dont le lieu est connu (soit 96 % des décès) se produisent en maison de retraite, contre 10 % seulement il y a dix ans ; près de 60 % des décès ont lieu à l’hôpital ou en clinique privée, soit autant qu’il y a dix ans, et 27 % au domicile (contre 28 % en 2000).

Depuis 1994, la mortalité infantile a reculé ainsi  le nombre de décès d’enfants de moins d’un an a baissé de 33 % en France  en passant de 4 478  de 3 020 en 2010. ce taux a en France métropolitaine  diminué de 73 % en 35 ans.

Ainsi, le texte prévoit que si la limite d’âge précédemment fixée pour les magistrats nés avant le 1er janvier 1952 est inchangée, en revanche, pour les magistrats nés à compter de cette date, l’accélération du relèvement de la limite d’âge interviendra à raison :

• d’un mois pour ceux nés en 1952,
• de deux mois pour ceux nés en 1953,
• de trois mois pour ceux nés en 1954,
• de quatre mois pour ceux nés en 1955.

La limite d’âge des magistrats nés entre le 1er janvier 1952 et le 1er janvier 1955 est en conséquence fixée :

• pour les magistrats nés avant le 1er juillet 1951, à 65 ans ;
• pour les magistrats nés entre le 1er juillet et le 31 décembre 1951, à 65 ans et 4 mois ;
• pour les magistrats nés en 1952, à 65 ans et 9 mois ;
• pour les magistrats nés en 1953, à 66 ans et 2 mois ;
• pour les magistrats nés en 1954, à 66 ans et 7 mois.

La nouvelle limite d’âge à 67 ans s’applique pleinement aux magistrats nés à compter de 1955.

Pour les projections sur le comportements à attendre des ménages en 2012, les  auteurs de l’étude considèrent que la période n’est pas favorable aux nouveaux placements financiers des ménages principalement en raison du durcissement des conditions d’accès au crédit.

retrouver l’intervention de Philippe Crevel sur le site de France Info

L’euro en recul face au dollar. En cause les incertitudes du règlement de la dette grecque.

Les Grecs se font tirer l’oreille et cela impacte directement la monnaie européenne comme l’explique Philippe Crevel, économiste et Secrétaire général du Cercle des Epargnants.

Rappelons qu’un euro faible est un désavantage quand il s’agit d’acheter du pétrole car les achats se font en dollars. Toutefois les prix du pétrole sont en recul pour deux raisons. D’ une part la situation tendue en Grèce et d’autre part par une prévision de demande en baisse due à une croissance mondiale plus faible

Le Gouvernement a évoqué le fait que l’âge de départ de la retraite puisse être reculé jusqu’à 70 ans voire au-delà du fait qu’un quart des Suédois aura plus de  65 ans en 2030.

Cette éventualité n’a guère reçu d’échos favorables de la part des syndicats mais cela a le mérite de poser la question du financement des retraites dans un pays qui a réussi à rééquilibrer ses comptes publics et qui bénéficie d’un taux de croissance supérieur à la moyenne de l’Union européenne.

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2520 demandes ont été reçues  par l’Assurance-vieillesse qui en a accepté 1243. 418 ont été rejetées et 841 sont en cours d’instruction.

Initialement, les pouvoirs publics tablaient sur 30 000 retraites pour pénibilité accordées par an

ce dispositif connait une montée en puissance faible du fait que le report de l’âge de la retraite n’a été que de 4 mois.  selon Vincent Poubelle, le directeur de la prospective de la Cnav , «le gain sera plus important pour les générations suivantes».

Pierre Mayeur, directeur de la CNAV a indiqué qu’un certain nombre de bénéficiaires potentiels sont sans doute déjà en retraite, grâce au dispositif «carrières longues». «Il y a aussi probablement des situations de non-activité qui peuvent s’avérer être plus favorables pour leurs bénéficiaires que la retraite anticipée et donc les dissuader de faire une demande».

Les premiers «retraités pénibilité» sont des hommes, dans les trois quarts des cas. Le montant moyen de leur pension Cnav est assez faible: 790 euros mensuels. Moins de 2% touchent une retraite supérieure à 1350 euros par mois.

Les « Variables Annuities » s’inscrivent dans le cadre de l’assurance-vie. Ce sont des Unités de Comptes avec des garanties en options, permettant la sécurisation de l’investissement de l’assuré. Une des caractéristiques des contrats des Variable Annuities est d’offrir des revenus viagers déterminés par avance d’où leurs intérêts pour la retraite. Le versement de ce revenu n’est possible qu’à partir d’un certain âge, souvent compris entre 55 ans et 75 ans (selon les contrats).

Les objectifs des « Variable Annuities » sont :

• Se constituer un complément de revenus durant toute la période de retraite ;
• Se dégager de la contrainte des fluctuations des marchés ;
• Coupler sortie en capital et sortie en rentes.

Les contrats fonctionnent avec deux périodes : une phase d’épargne et une phase de versements.

Pendant la phase d’épargne, l’assuré peut bénéficier de la valorisation des actifs sur les marchés tout en bénéficiant de garanties optionnelles de sécurisation de son investissement.

A partir de la date de versement, l’assuré réalise des rachats programmés sur son contrat d’assurance vie. Quand capital est épuisé, une rente viagère équivalente au dernier montant du rachat programmé lui est versée jusqu’à sa mort.

Les « Variable Annuities » permettent de bénéficier de certains avantages des fonds euros (garantie du capital) et de rendements potentiellement supérieurs. Néanmoins, la logique repose non pas sur un fonds euros mais sur des unités de compte.

4 principaux types de garanties sont actuellement proposés avec possibilité de les associer :

Garantie de capital minimum en cas de décès (GMDB) : en cas de décès de l’assuré, le capital versé aux bénéficiaires correspond au maximum entre la somme des primes versées et le montant de l’épargne atteinte. Le capital minimum peut dans certains cas faire l’objet d’une revalorisation. Elle reprend le principe des garanties planchers

• Garantie de capital en cas de vie (GMAB) : cette garantie à la différence du premier repose non pas sur le décès de l’assuré mais sur sa survie à une date fixée. Ainsi, si l’assuré est toujours en vie à une date fixée, le capital qui lui est versé correspond au maximum entre les primes versées et le montant de l’épargne atteinte.
• Garantie de revenus minimums (GMIB) : si l’assuré est toujours en vie à une date fixée, une rente viagère d’un montant minimum fixé à l’avance lui est garantie.
• Garantie de rachats minimum (GMWB) : cette option donne à l’assuré la possibilité de protéger son investissement (son capital retraite) contre la baisse des marchés financiers en lui permettant de retirer un pourcentage maximum de son investissement total chaque année jusqu’à ce que son investissement initial ait été compensé.

Des revalorisations et des effets cliquet peuvent être ajoutés aux contrats ainsi qu’une multitude d’options.

Du fait de leur gestion complexe, les « Variables Annuities » donnent souvent lie à des frais importants qui peuvent varier de 1 à 4 %. Leur intérêt suppose des montants élevés d’épargne. Les clients doivent, en outre, bien appréhendés ces produits dont le schéma diffère des produits d’assurance-vie classique.

Ils prévoient une hausse de 7 % de leur investissement soit un surplus de 3 points par rapport à leurs premières estimations du mois d’octobre. Cette révision à la hausse concerne le secteur des équipements électroniques, électriques, informatiques et machines (+6 points) et les industries agricoles et alimentaires (+4 points).

Selon l’INSEE; “dans ces secteurs, les dépenses d’équipement s’intensifieraient ainsi en 2012 (resp. +9% et +8% après +4% en 2011). Parallèlement, les industriels du secteur des matériels de transport ont confirmé que leur investissement serait plus dynamique en 2012 (+15 % après +8 %), avec une reprise marquée dans l’industrie automobile (+19 % après –1 %). Par contre, les chefs d’entreprises des secteurs des autres industries anticipent toujours un dynamisme plus modéré de leur investissement en 2012 (+3 % après +13 % en 2011)”.

Plus de 70 pour cent des personnes interrogées dans les deux groupes jugent difficile de faire face aux dépenses courantes et à la préparation financière de la retraite.

Six jeunes sur dix déclarent ne pas avoir de plan de retraite. En revanche, 59 pour cent des 55/69 ans en ont un.

Le sondage a été mené pour le compte de RBC par Ipsos Reid du 24 octobre au 15 novembre 2011 auprès de 1224 adultes. Sa marge d’erreur est de plus ou moins trois pour cent, 19 fois sur 20

La Cour a d’abord rappelé que la réforme engagée avait pour principaux objectifs de rationaliser le système en place  et d’améliorer la qualité d’information des actifs et des retraités à travers la constitution d’un compte individuel de retraite qui permettra à terme le passage à un processus simplifié de liquidation des pensions.  Elle est par ailleurs revenu sur sur quelques avancées constatées depuis , notamment, la création du service  des retraites de l’Etat (SRE) en 2009, telle que la division par 2 du nombre de centres payeurs en France métropolitaine dans le courant de l’année 2011.

Toutefois, elle met en garde les pouvoirs publics sur la nécessité de ne pas entraver le processus en cours et l’importance cruciale de parvenir à un véritable désengagement des différents ministères employeurs dans la gestion de leurs agents pour atteindre les objectifs fixés en 2007.  En effet la Cour des Comptes déplore des résultats (en terme de réduction d’emplois sur la chaîne de gestion des pensions)  largement en deçà de ceux initialement prévus.